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股权激励中的“股份”哪里来

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大多数老板做股权激励时候,都会有这样一个疑问:用于激励的股份从哪里来?

其实股权激励中股份的来源主要两种:股权转让和增资扩股,那么到底哪一种更适合呢?下面针对这两种方式进行详细分析:


股权转让


简单的理解,就是做减法。

举个例子:控股股东占公司股份70%,转让10%股份给激励对象,那么控股股东从原本的70%股份降到60%,激励对象的出资直接给到控股股东,基本上和其他股东没关系。



通过上图可以看到,股权转让不改变注册资本,主要通过原股东稀释自己股权,而这也存在一个弊端,控股股东股权比例降低,控制权也会随之降低,而往后如果持续通过稀释自己股权做股权激励,也就是不断做减法,从大股东变成小股东甚至可能失去公司的控制权。


增资扩股


与股权转让对比,增资扩股就是做加法,通过员工增资增加企业得注册资本,原股东的股份同比例稀释,增资进来的钱直接给到公司,根据增资额占增资后注册资本的股份比例用作股权激励。

举个例子,公司注册资本800万元,员工增资200万元后,注册资本增至1000万元,员工增资额占增资后注册资本的20%,因此用20%股份总量进行股权激励,其他员工股份同比例稀释,控股股东原来的70%降至56%,其他股东原来的30%降至24%。如下图



增资扩股优点主要体现在两个方面:一方面,增资扩股的资金属于公司的自有资本,不需要还本付息,即使分配红利也是根据企业的经营决定,基本上没什么财务风险。另一方面,增资扩股的资金会很好的提升企业的现金流能力,对企业经营、技术发展有着很大的改善作用,有利于企业的发展。

而增资扩股也存在着相应的缺点,控股股东的股权比例会稀释,影响控制权,但其实这可以根据股权架构与持股平台设计方式避免这个问题。


股权转让和增资扩股的比较


通过上述,我们看到两者的区别主要在于注册资本是否改变。

从法律关系上看,股权转让主要是稀释股权的股东与员工之间的关系,与其他股东没有直接关系;增资扩股是公司与员工的关系,原股东的股份比例都会同比例稀释。




从现金流来看,股权转让的资金归稀释股权的股东,公司现金流并没有改变;而增资扩股的资金是直接进入到公司,从而增加公司的注册资本。

从个税方面看,股权转让会涉及到个人所得税,原股东收取员工的认购股份的资金后需要缴纳相应的个人所得税,而增资不涉及个人所得税。


结语


相信各位朋友对两种方式已经有了一定的了解,那么到底哪种方式更适合用于股权激励呢,小编建议增资扩股方式,主要两个原因:

1. 提高企业现金流能力,更好的扩大生产规模,改善经营能力。

2. 提高公司的注册资本,获得相应的法定资质。注册资本达到一定的标准是获得某些法 定资质的主要条件(股份公司上司条件之一注册资本不少于3000万)。


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